2025年8月30日，华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金(基金简称：华夏基金华润有巢REIT，基金主代码：508077)正式披露2025年中期报告。报告期内，该基金展现出稳健的运营态势，通过精细化资产项目运营、持续的收益分配以及前瞻性把握行业政策红利，为基金份额持有人持续创造价值。
财务表现稳健增长，收益分配长期稳定
中期报告显示，2025年1月1日至6月30日期间，华夏基金华润有巢REIT实现收入39,288,302.43元，本期净利润5,783,765.47元，经营活动产生的现金流量净额23,853,749.29元。截至报告期末，基金总资产达1,184,540,905.07元，净资产为1,106,748,732.32元，基金份额为5亿份，单位基金份额净值为2.2135元。
在收益分配方面，基金严格遵循相关法规及基金合同约定，秉持将不低于合并后年度可供分配金额的90%以现金形式分配给投资者，且每年分配不少于1次的原则。2025年上半年，基金可供分配金额为24,334,960.06元；实际分配金额24,419,974.58元，报告期内实施利润分配2次，充分保障了投资者权益。从历史数据回溯，2024年可供分配金额49,044,536.45元、实际分配金额65,414,939.35元；2023年可供分配金额60,761,363.43元、实际分配金额39,230,011.57元，长期稳定的收益分配记录彰显了基金良好的盈利能力与回报投资者的决心。
资产运营保持高效，经营指标持续优化
作为专注于保障性租赁住房领域的基础设施证券投资基金，华夏基金华润有巢REIT旗下核心资产项目有巢泗泾项目与有巢东部经开区项目均坐落于上海市松江区G60科创走廊核心区域，精准锚定新市民及青年人才群体的租赁住房需求。
报告期内，两大资产项目运营管理稳定有序，未发生任何安全生产事故，运营管理机构保持稳定。截至2025年6月30日，基金旗下公寓可供出租房间数量总计2,612间，实际出租房间数量2,504间，按房间数量计算的出租率达95.87%，较上年同期的94.22%提升1.75%，突出的出租率表现反映出资产项目强大的市场竞争力与市场化、专业化的运营管理效能。
商业配套与车位运营同样有显著提升。报告期末，商业可供出租面积总计3,880.34平方米，实际出租面积3,034.73平方米，出租率78.21%，较上年同期大幅提升16.54个百分点；车位可供出租数量总计1,023个，实际出租数量814个，出租率79.57%，同比亦提升8.24个百分点，完善的配套设施运营进一步提升了租户居住体验与满意度。
分项目来看，有巢泗泾项目公寓出租率(按房间数量计算)96.52%，同比提升2.60%，商业租金单价水平2.99元/平方米/天，同比增长16.34%；有巢东部经开区项目公寓出租率(按房间数量计算)95.25%，同比提升0.94%，商业出租率83.50%，同比提升20.25%，两大项目协同发力，共同推动基金资产运营效率提升。
政策红利充分释放，前瞻布局优质资产
华夏基金华润有巢REIT所处的保障性租赁住房行业，当前正处于政策大力扶持、市场需求旺盛的黄金发展期。2025年7月21日公布、9月15日起正式施行的《住房租赁条例》，构建起涵盖“事前准入-事中监管-事后追责”的全流程制度体系，为租赁住房行业的规范化运营提供了坚实的行政法规支撑，将有力促进合规运营企业的持续健康发展。
与此同时，地方层面政策与税收优惠举措持续发力。以上海为例，“非居改居”政策拓宽了保障性租赁住房房源筹集渠道，闲置土地转变为R4租赁住房用地的实践有效优化了区域住房供应结构；税收优惠方面，利用非居住存量土地和房屋建设保障性租赁住房，可依法享受增值税、房产税等多项税收减免，且用水、用电、用气、用暖执行居民标准，大幅降低了项目建设与运营成本。
专业团队赋能发展，全流程风控保驾护航
基金的稳健运营离不开专业团队的有力支撑。基金管理人华夏基金管理有限公司作为国内首批全国性基金管理公司，在基础设施与不动产领域积累了深厚的投资研究经验。公司设立独立的基础设施与不动产业务部，核心团队成员大多具备5年以上基础设施项目运营或投资管理经验，为基金的投资决策与运作管理提供了专业保障。报告期内，基金管理人严格恪守相关法律法规，公平对待旗下所有基金和投资组合，未出现任何异常交易行为，同时持续强化合规管理、风险控制与监察稽核工作，确保基金运作全程合法合规。
原始权益人及运营管理机构有巢住房租赁(深圳)有限公司通过构建多维运营体系实现资产价值提升，包括开展专项营销活动、拓展多元化招租渠道、组织社群活动、加强安全督导等，全力保障资产项目出租率稳居高位、服务品质持续提升。报告期内，运营管理机构积极引入优质品牌商业租户、持续优化增值服务，并紧密配合基金管理人做好信息披露工作，确保运营信息真实、准确、及时地传递给市场各方。
此外，基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司、资产支持证券管理人中信证券股份有限公司等业务参与方，均严格履行各自职责，对基金资金账户、投资运作、信息披露等关键环节进行严格监督与复核，形成了全方位、多层次的风险防控体系，切实维护基金份额持有人的合法权益。
未来展望：价值创造与可持续发展并重
展望未来，随着《住房租赁条例》的深入实施以及“三大工程”(保障性住房、城中村改造、平急两用设施)的稳步推进，保障性租赁住房行业将迎来更为广阔的发展空间。华夏基金华润有巢REIT将持续依托专业的投资管理与运营能力，密切跟踪行业政策动态与市场需求变化，一方面持续优化现有资产项目的运营效率，不断提升租户满意度与资产收益水平；另一方面，稳步推进新租赁住房项目的投资布局，进一步扩大资产规模与市场影响力。
华夏基金华润有巢REIT将始终坚守“诚实信用、勤勉尽责”的原则，以实现基金份额持有人利益最大化为核心目标，持续深耕保障性租赁住房领域，不断提升基金的长期投资价值，为推动我国住房保障体系建设与租赁市场健康发展贡献积极力量。
投资者可通过华夏基金官方网站(www.ChinaAMC.com)等指定信息披露渠道查阅中期报告全文，也可前往基金管理人、基金托管人办公场所查阅相关备查文件，及时掌握基金最新运营动态。
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